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漢磊：跨足AI領域，營運表現備受期待

隨著人工智慧（AI）的飛速發展，半導體產業迎來新的成長契機。化合物半導體材料氮化鎵（GaN）因其高頻率、高功率和低耗能等特性，成為AI伺服器電源解決方案的理想選擇。

漢磊打入輝達AI供應鏈

近日傳出，臺灣半導體材料廠商漢磊（3707）成功打入輝達（NVIDIA）AI伺服器的供應鏈，將供應其100伏特（V）AI伺服器的氮化鎵產品。此消息一出，激勵漢磊股價強勁上漲，反映市場對其成長前景的看好。

氮化鎵需求強勁，營收佔比看增

隨著AI技術的普及，資料中心和伺服器對高效率電源解決方案的需求不斷增長。氮化鎵的優異特性使其成為滿足這一需求的理想材料。漢磊在氮化鎵領域深耕多年，擁有成熟的技術和產能，此次打入輝達的供應鏈，將大幅提升其氮化鎵營收佔比。預估氮化鎵營收佔比將由過往的3至5%，提升至10%以上。

既有產品客戶庫存水位好轉，碳化矽需求回溫

除了氮化鎵產品的亮眼表現外，漢磊的既有產品客戶端的庫存水位也逐步回歸健康水準。這意味著半導體產業的庫存調整已接近尾聲，下游需求開始回升。此外，碳化矽（SiC）產品需求也開始回暖，受惠於電動車、充電樁和太陽能等市場的成長，預計將挹注漢磊今年的業績表現。

總結重點

• 漢磊成功打入輝達AI伺服器供應鏈，將供應100V AI伺服器的氮化鎵產品。
• 氮化鎵需求強勁，預估漢磊氮化鎵營收佔比將大幅提升，朝10%大關邁進。
• 既有產品客戶庫存水位好轉，反映半導體產業庫存調整接近尾聲。
• 碳化矽產品需求回溫，受惠於電動車、充電樁和太陽能等市場成長。
• 漢磊營運表現備受期待，下半年重返成長軌道可期。

輝達（NVIDIA）在年度盛事GTC上震撼亮相，推出全球最強AI晶片Blackwell，這不僅是一塊晶片，更是一個全新的平臺。由2080億個電晶體組成的殺手級晶片，採用臺積電4奈米製程，成本和能耗較前代改善25倍，支援多達10兆參數的模型進行AI訓練和即時大語言模型（LLM）推理。

革命性性能

Blackwell的推理性能較前代提升高達30倍，引領AI工業革命。黃仁勳指出，全球七大科技巨頭包括亞馬遜、Google、Meta、微軟、戴爾、OpenAI和特斯拉，將採用Blackwell GPU。

雲端支援

黃仁勳透露，首批提供Blackwell支援執行個體的雲端服務供應商包括亞馬遜雲AWS、Google雲、微軟雲Azure和甲骨文雲基礎設施Oracle Cloud Infrastructure等，輝達雲合作夥伴也加入其中。

AI製造廠

輝達推出一系列平臺和工具，使開發者能更容易客製化和建構AI產品。黃仁勳形容輝達為AI領域的臺積電，帶著偉大的想法，將技術帶給製造夥伴，共同推動AI革命。

影響力擴散

黃仁勳在GTC演講中，展現了對臺灣的支持，預測臺灣颱風路徑的AI示範影片，讓臺灣國際能見度大增。

展望未來

輝達的Blackwell不僅是一款晶片，更是推動AI發展的引擎。與全球科技領袖的合作將實現AI在各行各業的應用，為未來帶來更廣闊的可能。