漢磊：跨足AI領域，營運表現備受期待
隨著人工智慧（AI）的飛速發展，半導體產業迎來新的成長契機。化合物半導體材料氮化鎵（GaN）因其高頻率、高功率和低耗能等特性，成為AI伺服器電源解決方案的理想選擇。
漢磊打入輝達AI供應鏈
近日傳出，臺灣半導體材料廠商漢磊（3707）成功打入輝達（NVIDIA）AI伺服器的供應鏈，將供應其100伏特（V）AI伺服器的氮化鎵產品。此消息一出，激勵漢磊股價強勁上漲，反映市場對其成長前景的看好。
氮化鎵需求強勁，營收佔比看增
隨著AI技術的普及，資料中心和伺服器對高效率電源解決方案的需求不斷增長。氮化鎵的優異特性使其成為滿足這一需求的理想材料。漢磊在氮化鎵領域深耕多年，擁有成熟的技術和產能，此次打入輝達的供應鏈，將大幅提升其氮化鎵營收佔比。預估氮化鎵營收佔比將由過往的3至5%，提升至10%以上。
既有產品客戶庫存水位好轉，碳化矽需求回溫
除了氮化鎵產品的亮眼表現外，漢磊的既有產品客戶端的庫存水位也逐步回歸健康水準。這意味著半導體產業的庫存調整已接近尾聲，下游需求開始回升。此外，碳化矽（SiC）產品需求也開始回暖，受惠於電動車、充電樁和太陽能等市場的成長，預計將挹注漢磊今年的業績表現。
總結重點
- 漢磊成功打入輝達AI伺服器供應鏈，將供應100V AI伺服器的氮化鎵產品。
- 氮化鎵需求強勁，預估漢磊氮化鎵營收佔比將大幅提升，朝10%大關邁進。
- 既有產品客戶庫存水位好轉，反映半導體產業庫存調整接近尾聲。
- 碳化矽產品需求回溫，受惠於電動車、充電樁和太陽能等市場成長。
- 漢磊營運表現備受期待，下半年重返成長軌道可期。